Cung tiền là gì?

Trong kinh tế học, cung tiền là tất cả tiền mặt và tiền lưu thông trong một quốc gia. Cung tiền của một quốc gia có tác động đáng kể đến các điều kiện kinh tế vĩ mô của một quốc gia, đặc biệt là liên quan đến lãi suất, lạm phát và chu kỳ kinh doanh. Cung tiền bao gồm tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống ngân hàng và tổng tiền gửi của các ngân hàng thương mại. “Tiền” ở đây thường bao gồm tiền trong lưu thông và tiền gửi không kỳ hạn (tài sản mà người gửi tiền dễ dàng có được trên sổ sách của các tổ chức tài chính).

Các ngân hàng trung ương đóng vai trò xác định mức cung tiền của một quốc gia. Cụ thể là ngân hàng thương mại và ngân hàng cung ứng cho lưu thông tư nhân. Số nhân tiền là mức độ mà tại đó cung tiền là bội số của cơ số tiền. Số nhân tiền càng lớn thì tỷ lệ dự trữ tiền mặt của các ngân hàng thương mại càng thấp và khu vực tư nhân càng ít sẵn sàng nắm giữ tiền mặt so với tiền gửi ngân hàng.

Như vậy, các ngân hàng có thể tác động đến cung tiền bằng cách thay đổi số nhân tiền và cơ số tiền. Có 3 yếu tố ảnh hưởng đến cung tiền của một quốc gia.

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Dự trữ bắt buộc là tỷ lệ tối thiểu giữa dự trữ tiền mặt so với tiền gửi do ngân hàng trung ương quy định đối với các ngân hàng thương mại. Các ngân hàng thương mại có thể dự trữ tiền nhiều hơn tỷ lệ này, nhưng tuyệt đối không được thấp hơn tỷ lệ này. Nếu RRR thấp hơn quy định, các ngân hàng thương mại ngay lập tức phải vay thêm vốn để duy trì RRR.

Xem Thêm : 3 cách tra cứu tài khoản ACB trong vòng 1 phút – TheBank

Ví dụ, một ngân hàng thương mại có 1 tỷ tiền mặt và muốn duy trì mức dự trữ tiền mặt là 5% trên tổng số tiền gửi. Như vậy tổng tiền gửi gấp 20 lần dự trữ tiền mặt, nghĩa là ngân hàng sẽ tạo ra 20 tỷ từ 1 tỷ dự trữ tiền mặt. Nếu ngân hàng trung ương quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc tối thiểu là 10%, thì ngân hàng chỉ có thể tạo ra 10 tỷ tiền gửi, và sau đó là 1 tỷ dự trữ tiền mặt. Cung tiền giảm từ 20 tỷ xuống 10 tỷ.

Nói chung, tăng tỷ lệ dự trữ tiền gửi sẽ làm giảm tiền gửi ngân hàng, giảm số nhân tiền và dẫn đến giảm cung tiền.

Tỷ lệ chiết khấu

Lãi suất chiết khấu cũng là một nhân tố ảnh hưởng đến số nhân tiền. Lãi suất chiết khấu là lãi suất mà các ngân hàng thương mại tính cho các khoản vay của ngân hàng trung ương. Giả sử ngân hàng giả định tỷ lệ an toàn tối thiểu giữa tiền mặt và tiền gửi là 10%. Các ngân hàng sau đó sẽ phải cân nhắc tiền lãi thu được từ các khoản vay bổ sung so với các chi phí liên quan nếu một đợt rút tiền đột ngột khiến tỷ lệ dự trữ giảm xuống dưới mức giới hạn 10%. Nếu các ngân hàng thương mại vay tiền từ ngân hàng trung ương theo lãi suất thị trường, họ sẽ không thiếu tiền mặt và ngân hàng trung ương sẽ vay càng nhiều càng tốt để đưa tiền mặt trở lại mức dự trữ bắt buộc.

Nhưng nếu ngân hàng trung ương chỉ cho vay với lãi suất cao hơn lãi suất thị trường, các ngân hàng thương mại sẽ không dám giữ dự trữ tiền mặt dưới mức giới hạn cho phép, giữ thêm tiền mặt vì sợ khách hàng đột ngột phải vay lãi suất cao để rút thêm tiền.

Xem Thêm : CÁCH HỦY GÓI CƯỚC D10 CỦA MOBIFONE

Bằng cách đặt lãi suất chiết khấu cao hơn lãi suất thị trường, ngân hàng trung ương khiến các ngân hàng thương mại nắm giữ nhiều tiền mặt hơn, do đó làm giảm số nhân tiền và giảm cung tiền.

Hoạt động thị trường mở

Trong khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất chiết khấu là hai yếu tố ảnh hưởng đến cung tiền thông qua số nhân tiền, hoạt động thị trường mở là hai yếu tố ảnh hưởng đến cung tiền thông qua thay đổi cung tiền. lĩnh vực tiền tệ. Hoạt động thị trường mở khi một ngân hàng trung ương thay đổi cơ sở tiền tệ bằng cách mua và bán trái phiếu trên thị trường.

Giả sử ngân hàng trung ương in 100 tỷ tờ tiền mới và sử dụng chúng để mua trái phiếu trên thị trường mở. Như vậy bây giờ tư nhân bớt đi 100 tỷ trái phiếu nhưng tiền cơ sở lại tăng thêm 100 tỷ. Một số lượng tiền mặt dư thừa sẽ vẫn được lưu thông tư nhân, nhưng phần lớn sẽ được gửi tại các ngân hàng thương mại để thúc đẩy hoạt động cho vay. Ngược lại, nếu NHTW bán 100 tỷ trái phiếu thì cơ số tiền sẽ giảm đi 100 tỷ. Tỷ lệ dự trữ tiền mặt của các ngân hàng thương mại giảm và họ buộc phải giảm hạn mức cho vay. Cung tiền trong nền kinh tế giảm.

Ngày nay, nghiệp vụ thị trường mở là kênh chính được các ngân hàng trung ương sử dụng để tác động đến cung tiền trong nền kinh tế.

Nguồn: https://firstreal.com.vn
Danh mục: Tài Chính