Hầu hết các công ty kinh doanh ngoại hối là nhà tạo lập thị trường, nhiều ngân hàng cũng vậy. Nhà tạo lập thị trường ngoại hối đều mua ngoại tệ từ khách hàng và sau đó bán cho khách hàng khác. Họ kiếm được thu nhập từ chênh lệch giá của các giao dịch đó, cũng như cho dịch vụ cung cấp tính thanh khoản , giảm chi phí giao dịch và tạo thuận lợi cho thương mại. Nhà tạo lập thị trường đóng vai trò như thế nào trong nền kinh tế thị trường. Bài viết dưới đây của Luật Dương Gia sẽ cung cấp cho bạn đọc nội dung liên quan đến: ” Nhà tạo lập thị trường là gì? Nội dung và vai trò của nhà tạo lập thị trường”

Bạn đang xem: Nhà tạo lập thị trường là gì

Luật sư tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại 24/7: 1900.6568

1. Nhà tạo lập thị trường là gì?

– Thuật ngữ nhà tạo lập thị trường (Market Maker) đề cập đến một công ty hoặc cá nhân tích cực báo giá thị trường hai mặt trong một bảo mật cụ thể, cung cấp giá thầu và chào hàng (được gọi là yêu cầu ) cùng với quy mô thị trường của từng loại. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản và độ sâu cho thị trường và thu lợi nhuận từ chênh lệch giá mua – bán . Họ cũng có thể thực hiện giao dịch cho tài khoản của chính họ, được gọi là giao dịch chính.

– Một nhà sản xuất thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản là một công ty hay một cá nhân mà báo giá cả mua và giá bán trong một tài sản có thể giao dịch được tổ chức tại hàng tồn kho, hy vọng có thể tạo ra lợi nhuận trên lây lan bid-ask , hoặc rẽ. Chức năng của nhà tạo lập thị trường là giúp hạn chế sự thay đổi giá ( biến động ) bằng cách thiết lập phạm vi giá giao dịch giới hạn cho các tài sản đang được giao dịch.

Xem thêm: CÁC RẠP CHIẾU PHIM Ở THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

– Tại thị trường Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ định nghĩa “nhà tạo lập thị trường” là một công ty sẵn sàng mua và bán cổ phiếu một cách thường xuyên và liên tục với mức giá được niêm yết công khai. Nhà tạo lập thị trường sơ cấp được chỉ định (DPM) là nhà tạo lập thị trường chuyên biệt được một sàn giao dịch chấp thuận để đảm bảo rằng họ sẽ có vị trí trong một chỉ số bảo mật, quyền chọn hoặc quyền chọn được chỉ định cụ thể.

Xem Thêm : Bảng giá điện – Tiền điện chi tiết mới nhất tháng 1/2023 – VietnamBiz

– Nhà tạo lập thị trường là một cá nhân tham gia hoặc công ty thành viên của một sàn giao dịch mua và bán chứng khoán cho tài khoản của chính mình. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp cho thị trường tính thanh khoản và độ sâu trong khi thu lợi nhuận từ chênh lệch giá mua – bán. Nhà môi giới là loại hình phổ biến nhất của nhà tạo lập thị trường, cung cấp các giải pháp mua bán cho các nhà đầu tư. Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro khi nắm giữ tài sản vì giá trị của một chứng khoán có thể giảm giữa việc mua và bán cho người mua khác. Trong khi các nhà môi giới cạnh tranh với nhau, các chuyên gia đăng giá thầu và hỏi và đảm bảo chúng được báo cáo chính xác.

2. Nội dung và vai trò của nhà tạo lập.

* Nội dung:

– Nhiều nhà tạo lập thị trường thường là các công ty môi giới cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư trong nỗ lực giữ cho thị trường tài chính thanh khoản. Người tạo lập thị trường cũng có thể là một nhà kinh doanh cá nhân, người thường được biết đến như một người địa phương. Do quy mô chứng khoán cần thiết để tạo điều kiện thuận lợi cho khối lượng mua và bán, phần lớn các nhà tạo lập thị trường làm việc thay mặt cho các tổ chức lớn.

– Mỗi nhà tạo lập thị trường hiển thị báo giá mua và bán cho một số lượng cổ phiếu đảm bảo. Một khi nhà tạo lập thị trường nhận được đơn đặt hàng từ người mua, họ ngay lập tức bán bớt vị thế cổ phiếu từ kho của chính họ . Điều này cho phép họ hoàn thành đơn đặt hàng. Nói tóm lại, việc tạo lập thị trường tạo điều kiện cho thị trường tài chính lưu thông suôn sẻ hơn bằng cách giúp các nhà đầu tư và thương nhân mua và bán dễ dàng hơn. Nếu không tạo ra thị trường, có thể không có đủ giao dịch và ít hoạt động đầu tư hơn. – Nhà tạo lập thị trường phải cam kết định giá liên tục các mức giá mà họ sẽ mua (hoặc đặt giá ) và bán (hoặc yêu cầu ) chứng khoán. Các nhà tạo lập thị trường cũng phải báo giá khối lượng mà họ sẵn sàng giao dịch cùng với tần suất thời gian họ sẽ báo giá ở mức giá tốt nhất và giá chào tốt nhất. Các nhà tạo lập thị trường phải luôn bám sát các thông số này, trong tất cả các triển vọng thị trường. Khi thị trường trở nên thất thường hoặc biến động , các nhà tạo lập thị trường phải giữ kỷ luật để tiếp tục tạo điều kiện cho các giao dịch diễn ra suôn sẻ. Tạo ra một thị trường báo hiệu sự sẵn sàng mua và bán chứng khoán của một nhóm công ty nhất định cho các công ty đại lý môi giới là thành viên của sàn giao dịch đó. – Cách các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận:

+ Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro khi nắm giữ tài sản vì họ có thể thấy giá trị của một chứng khoán giảm sau khi nó được mua từ người bán và trước khi nó được bán cho người mua. Do đó, họ thường tính phí chênh lệch nói trên trên mỗi bảo mật mà họ bảo vệ. Ví dụ: khi một nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu bằng cách sử dụng một công ty môi giới trực tuyến, họ có thể quan sát thấy giá đặt mua là 100 đô la và giá bán là 100,05 đô la. Điều này có nghĩa là nhà môi giới mua cổ phiếu với giá 100 đô la, sau đó bán nó cho những người mua tiềm năng với giá 100,05 đô la. Thông qua giao dịch khối lượng lớn, một mức chênh lệch nhỏ có thể tạo ra lợi nhuận lớn hàng ngày.

Xem thêm: Độc quyền và cạnh tranh là gì? Các loại cấu trúc thị trường?

+ Các nhà tạo lập thị trường phải hoạt động theo các quy định của một sàn giao dịch nhất định, được chấp thuận bởi cơ quan quản lý chứng khoán của một quốc gia, chẳng hạn như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Quyền và trách nhiệm của các nhà tạo lập thị trường khác nhau tùy theo sàn giao dịch và theo loại công cụ tài chính mà họ giao dịch, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc quyền chọn. – Sự khác biệt của nhà tạo lập thị trường so với chuyên gia:

Xem thêm: Phụ tử tình thâm vol 7 phu tu tinh tham hkt, nhặt sạn phim ca nhạc của hkt

Xem Thêm : KÝ HIỆU CÁC LOẠI ĐẤT THEO LUẬT ĐẤT ĐAI NĂM 2003

+ Nhiều sàn giao dịch sử dụng hệ thống các nhà tạo lập thị trường, mỗi người cạnh tranh với nhau để đặt giá thầu hoặc ưu đãi tốt nhất nhằm giành được công việc kinh doanh của các đơn đặt hàng đến. Nhưng một số, như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), có một hệ thống chuyên gia thay thế . Các chuyên gia về cơ bản là những nhà tạo lập thị trường đơn lẻ (và được chỉ định) với độc quyền đối với dòng lệnh trong một chứng khoán hoặc chứng khoán cụ thể. Bởi vì NYSE là một thị trường đấu giá , giá thầu và yêu cầu được chuyển tiếp cạnh tranh bởi các nhà đầu tư.

+ Chuyên gia đăng các giá thầu này và yêu cầu toàn bộ thị trường xem và đảm bảo rằng chúng được báo cáo một cách chính xác và kịp thời. Họ cũng đảm bảo rằng mức giá tốt nhất luôn được duy trì, tất cả các giao dịch thị trường được thực hiện và lệnh đó được duy trì trên sàn. Chuyên gia cũng phải đặt giá mở cửa cho cổ phiếu vào mỗi buổi sáng, giá này có thể khác với giá đóng cửa của ngày hôm trước dựa trên tin tức và sự kiện sau giờ làm việc. Chuyên gia xác định giá thị trường chính xác dựa trên cung và cầu.

* Vai trò của nhà tạo lập thị trường:

– Một nhà tạo lập thị trường tham gia vào thị trường chứng khoán bằng cách cung cấp các dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư và thúc đẩy tính thanh khoản trên thị trường. Họ cung cấp cụ thể giá thầu và ưu đãi cho một bảo mật cụ thể ngoài quy mô thị trường của nó. Các nhà tạo lập thị trường thường làm việc cho các công ty môi giới lớn thu lợi nhuận từ chênh lệch giữa chênh lệch giá mua và bán.

– Các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận thông qua chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán chứng khoán. Bởi vì các nhà tạo lập thị trường phải chịu rủi ro bao phủ một chứng khoán nhất định, có thể giảm giá, họ được bù đắp cho rủi ro này khi nắm giữ tài sản. Ví dụ: hãy xem xét một nhà đầu tư thấy rằng cổ phiếu Apple có giá chào mua là 50 đô la và giá bán là 50 đô la. Điều này có nghĩa là nhà tạo lập thị trường đã mua cổ phiếu Apple với giá 50 đô la và đang bán chúng với giá 50,10 đô la, thu được lợi nhuận là 0,10 đô la.

– Một số nhà tạo lập thị trường hoạt động và cạnh tranh với nhau trong các sở giao dịch chứng khoán để thu hút hoạt động kinh doanh của các nhà đầu tư thông qua việc đặt ra các chào giá và chào mua cạnh tranh nhất. Trong một số trường hợp, các sàn giao dịch như NYSE sử dụng một hệ thống chuyên gia trong đó một chuyên gia là nhà tạo lập thị trường duy nhất đưa ra tất cả các giá thầu và yêu cầu hiển thị cho thị trường. Một quy trình chuyên môn được thực hiện để đảm bảo rằng tất cả các giao dịch có thể mua được trên thị trường đều được thực hiện ở mức giá hợp lý một cách kịp thời.

– Ví dụ về nhà tạo lập thị trường: Giả sử có một nhà tạo lập thị trường trong cổ phiếu XYZ. Họ có thể cung cấp báo giá $ 10,00- $ 10,05, 100×500. Điều này có nghĩa là họ đặt giá (họ sẽ mua) 100 cổ phiếu với giá 10 đô la và cũng chào bán (họ sẽ bán) 500 cổ phiếu với giá 10,05 đô la. Sau đó, những người tham gia thị trường khác có thể mua (nâng phiếu mua hàng) từ MM với giá 10,05 đô la hoặc bán cho họ ( đạt giá thầu ) với giá 10 đô la.

Xem thêm: Cách trình bày bài thu hoạch

Nguồn: https://firstreal.com.vn
Danh mục: Tài Chính