Trái phiếu chuyển đổi (Convertible Bond) là gì? Ưu và nhược điểm của trái phiếu chuyển đổi

Convertible bond là gì

convertible-bonds-1

Hình minh họa. Nguồn: dautuphaisinh

Trái phiếu chuyển đổi (Convertible Bond)

Định nghĩa

Bạn đang xem: Convertible bond là gì

Trái phiếu chuyển đổi trong tiếng Anh là Convertible Bond. Trái phiếu chuyển đổi là loại trái phiếu của công ty cổ phần cho phép trái chủ quyền được chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu (thông thường là cổ phiếu thường) của công ty. Trong đó:

Tỉ lệ chuyển đổi thời hạn chuyển đổi được ấn định ngay từ lúc phát hành trái phiếu và chỉ thay đổi khi công ty phát hành có sự tách hoặc gộp cổ phiếu.

Đặc điểm

Tỉ lệ chuyển đổi thể hiện số lượng cổ phiếu nhận được khi chuyển đổi một trái phiếu. Tỉ lệ này được công ty ấn định ngay khi phát hành trái phiếu đó.

Thời hạn chuyển đổi được công ty qui định rất đa dạng, tùy thuộc vào sự tính toán và quyết định của từng công ty, có loại được chuyển đổi bất kì lúc nào, cũng có loại chỉ được chuyển đổi tại một số thời điểm nhất định.

Ưu điểm

Xem Thêm : Quy tắc 6 chiếc lọ tài chính là gì? Ví dụ minh họa cụ thể – Timo

Xem Thêm : NGÀY EM ĐI ĐỂ MÌNH ANH ĐỨNG ĐÓ EM CÓ HAY LÒNG ANH MÃI THƯƠNG EM

Đối với công ty phát hành

Xem thêm: Chính lúc anh để cô ta xen vào cuộc sống giữa chúng ta

– Tạo thêm một khả năng cho công ty huy động vốn trên thị trường khi việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu thông thường đều không thuận lợi.

– Lãi suất của trái phiếu chuyển đổi thấp hơn trái phiếu thông thường. Điều đó có thể cho phép công ty huy động được vốn với chi phí thấp.

– Khi các trái chủ thực hiện chuyển đổi cũng có thể tác động cải thiện cơ cấu vốn của công ty tốt hơn.

Đối với nhà đầu tư mua loại trái phiếu này

– Được đảm bảo hưởng mức lãi cố định khi chưa tiến hành việc chuyển đổi và không phải gánh chịu những rủi ro của công ty.

– Khả năng chuyển đổi được của trái phiếu tạo cơ hội cho người đầu tư có thể được hưởng lợi nhiều hơn khi giá cổ phiếu của công ty phát hành trên thị trường tăng lên.

Hạn chế

Xem Thêm : Quy tắc 6 chiếc lọ tài chính là gì? Ví dụ minh họa cụ thể – Timo

Xem Thêm : NGÀY EM ĐI ĐỂ MÌNH ANH ĐỨNG ĐÓ EM CÓ HAY LÒNG ANH MÃI THƯƠNG EM

Đối với công ty phát hành

Có thể bạn quan tâm: VƯỢT QUÁ HẠN MỨC HOẶC KHÔNG ĐƯỢC PHÉP GIAO DỊCH

– Việc quyết định chuyển đổi (của trái phiếu có thể chuyển đổi) thuộc quyền trái chủ làm cho công ty ở vào thế bị động trong việc tổ chức vốn.

Nếu công ty có khả năng thu được lợi nhuận cao, các trái chủ (người sở hữu trái phiếu) sẽ chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu và dẫn tới tăng thêm số cổ đông mới, các cổ đông cũ phải chia sẻ quyền kiểm soát và thu nhập cho cổ đông mới. Đây là điểm bất lợi chủ yếu đối với công ty phát hành.

– Một điểm bất lợi khác là lợi tức trái phiếu được tính vào chi phí, từ đó được tính trừ vào thu nhập chịu thuế của công ty, còn lợi tức cổ phần là lấy từ lợi nhuận sau thuế của công ty.

Vì thế khi các trái chủ chuyển đổi trái phiếu sẽ làm cho thu nhập chịu thuế của công ty tăng lên và thu nhập sau thuế bị giảm đi.

Đối với nhà đầu tư

Khi chưa chuyển đổi hoặc nếu không có cơ hội chuyển đổi thì chỉ được hưởng mức lợi tức với một lãi suất thấp hơn trái phiếu thông thường.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường chứng khoán, NXB Tài chính)

Có thể bạn quan tâm: KHÔNG GỬI ĐƯỢC TIN NHẮN VINAPHONE

Nguồn: https://firstreal.com.vn
Danh mục: Tài Chính

Related Posts

Mức phạt tiền thuế chậm nộp? Cách tính và cách hạch toán?

cách tính tiền chậm nộp thuế gtgt 2021

Bảng giá bảo dưỡng xe máy Honda mất bao nhiêu tiền – Giá mùa tết

thay phốt xe máy bao nhiêu tiền

Cách viết công văn xin giảm tiền thuê văn phòng chuẩn chỉnh từ A-Z

công văn xin miễn giảm tiền thuê mặt bằng

Mất tiền trong tài khoản ngay sau cuộc gọi của “nhân viên ngân hàng”

techcombank làm mất tiền của khách

Kết quả xổ số Tiền Giang hôm nay ngày 9 tháng 1 năm 2022

kqxs tiền giang 9/1/2022

Thay màn hình Oppo A5s giá bao nhiêu tiền? Bảng giá

thay màn hình oppo a5s hết bao nhiêu tiền